【编者按】 投资要点
变乱：克日，艾德生物公布2019 年度事迹预报，陈诉期内公司实现业务收进5.71 亿元-5.93 亿元，同比增加30%-35%;实现回母净利润1.27 亿元-1.39 亿元，同比增加0%-10%。2019 年度，公司计提股权鼓励用度约3，578万元，若剔除陈诉期内股权鼓励用度摊销的影响(不思量所得税影响)，则2019 年度回母净利润估计为1.63 亿元-1.75 亿元，同比增加28.23%-38.23%。
红利猜测与估值：公司聚焦肿瘤精准医疗份子诊断细分市场，具有海内首批得到CFDA 和欧盟CE 认证最齐备的肿瘤精准诊断产物线，公司自立常识产权的核酸份子检测技能(ADx-ARMS 、Super-ARMS、ddCapture)是现在国际上肿瘤精准医疗份子诊断范畴最领先的技能之一。陪同肿瘤靶向药物临床推行发生的庞大市场需求，公司连续增加可期，估计本年公司检测试剂收进仍可保持30%以上的快速增加。思量到股权鼓励用度影响，调解红利猜测，估计2019-2021 年的EPS 别离为0.93、1.31、1.84 元，对应2020 年1 月17 日的股价，PE 别离为78X、55X、40X。
风险提醒：新产物研发及注册风险、行业政策变更风险、市场竞争格式变更风险、宏不雅经济风险
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