【编者按】 甚么是期货溢价?日常指在正常的供求关连下，现货相对低于期货价格，近期合约低于远期合约价格。由于近低远高的合约间基差关连反响了正常的持仓费状况，是以也称为正向市场。
期货溢价,即买卖营业延期费,延期日息。Contango这个词被买卖营业者用来形容一种特殊的市场状态，当某个商品的期货合约比近期合约要贵时，即称之为Contango(期货溢价)。
在面对到期月份不类似的合约时，我们会看到，同一品种、差异交割时间的合约当然会同涨同跌，但是它们的价格不一样，而且波动的幅度也有所差别。这着实就是期货差异到期月份合约间的溢价。那么我们如何明确期货合约的溢价呢?
期货，顾名思义就是在未来到期交割的货物。期货合约是有标的物的，而没有到交割时间的期货合约的标的物有两种年夜概：一种是还未生产出来，别的一种年夜概是已生产出来，现在正在储存中。
我们先来看第一种年夜概，如果标的物未被生产出来，比如说石油正在勘探中，作为供货商面临挖不出油的风险。所以，应付第一种年夜概而言，期货合约的溢价着实是风险溢价。
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