【编者按】 2020年一季度按持仓基金数目排名前八的公司别离为中国修建 (157)、 中设团体(40)、鸿路钢构(33)、中国中铁(30)、中邦交建(17)、精工钢构(17)、苏交科 (13)、中国化学(12);按持股总市值占流畅盘比例排名前十的是鸿路钢构 (12.49%)、中设团体(9.11%)、东珠生态(6.75%)、中国电建(2.84%)、精工钢构(2.42%)、中国化学(2.32%)、中国修建(2.00%)、中国中铁(1.51%);从边际变革来看，2020年一季度公募基金重点加仓个股为中设团体、东珠生态、精工钢构、中国电建、中国中铁，增长持仓/总股本比例别离为8.35%、3.24%、2.72%、1.93%、0.88%。
继承推举装配式修建：我们以为存量经济下服从提拔和人力替换是必定趋向，短时间看：当局有需求：本年投资的主体是当局，特殊是长三角，珠三角，京津冀地区，对付本身鼎力大举推行的装配式会加大利用;稽核更明白：特殊是发财地域对装配化率的稽核，真正有技能上风的企业会很快建立品牌上风;上市公司有冲破：宏大住工PC构件收进增幅超150%、精工不管是技能授权照旧工程定单都在加快落地、鸿路钢构不停扩产定单饱和、亚厦装配式装修定单储蓄富厚;后续有催化：老旧小区改革有看动员装配式估值提拔。发起存眷PS龙头鸿路钢构(投产逻辑)、精工钢构(工平易近建+技能授权)，PC龙头宏大住工，装配式内装龙头亚厦股分。
低估值代价蓝筹和园林一样值得重点结构：逆周期调治+会合度提拔逻辑仍在，行业加速复工，汗青估值底部设置代价凸起：体系性估值修复，在低估值代价蓝筹修复至PB1X之前都具有逾额收益，推举焦点优良资产，配合的特性是行业龙头、事迹增速稳固，会合度不停提拔，市场认知度高，推举中国中铁、中国修建、苏交科、中设团体、金螳螂;
