【编者按】 半导体装备：
入口替换历程加速
美国部门半导体装备制造商发出信函，要求中国海内从事军平易近融会或为军品供给集成电路的企业，不得用美国清单厂商半导体装备代工出产军用集成电路，同时“无穷追溯”机制见效。华泰证券(17.75 -0.11%,诊股)阐发师王林以为，该动静在肯定水平上折射了现在中国半导体财产链对外洋装备企业的依靠度仍旧较高。在国际商业磨擦连续和技能竞争较为猛烈的情况下，装备自立可控需求将越发急迫，开端具有入口替换本领的本土半导体装备龙头进展有看进一步加速。
固然外洋新冠疫情的分散或对环球半导体财产的景心胸及装备需求带来肯定不肯定性，但中国大陆正处于晶圆产能扩大的汗青机会期，逆周期投资为本土装备需求供给了较强发展韧性。王林表现，在海内新型基建投资发力配景下，5G、人工智能、云盘算等财产有看加速进展，半导体装备作为焦点底层硬件支持财产亦将较为受益。比拟于外洋半导体装备企业，本土企业有看依托巨大的本土市场机会逆势突起，2020年有看成为本土企业产物技能加速冲破、收进及定单较快增加的要害之年。
中银证券(22.76 +2.43%,诊股)阐发师杨绍辉指出，工艺装备渐渐成为海内公司事迹重要增加点，而精测电子(70.23 +3.05%,诊股)、中科信、芯源微(134.50 +9.84%,诊股)等的工艺装备在2019年前后得到零的冲破，凸显半导体装备 国产化历程加速及周全冲破趋向。猛烈推举中微公司(210.15 +7.84%,诊股)、北方华创(161.99 +3.93%,诊股)、万业企业(20.36 +1.65%,诊股)、长川科技(28.55 -0.45%,诊股)、晶盛电机(24.38 +3.09%,诊股)、精测电子等。
潜力股精选
中微公司(688012)细分范畴领军者
公司日趋提拔的国际竞争力和半导体装备财产需求苏醒、本土晶圆厂扩产及技能成熟、5G财产进展为公司带来的新机会。比拟于成熟进展阶段的外洋龙头，公司正处于市园地位快速提拔的高发展阶段，同时其凸起的技能及研发气力在本土企业中稀缺度很高。固然估值存在较高溢价，但作为中国高端设备的“焦点资产”，其投资代价仍值得存眷。华泰证券指出，半导体装备需求及定单向上拐点或已到来，2020年行业有看较快发展，新增需求源自5G商用鞭策环球存储扩产及中国大陆团体晶圆、封测产能扩大，此中刻蚀、薄膜沉积装备受益水平较高，作为国产刻蚀装备领军者有看受益。
北方华创(002371)进一步加码主业
公司主营半导体设备、真空设备、新能源锂电设备及周密元器件营业。现有四大财产制造基地，营销办事系统笼罩环球重要国度和地域。海通证券(12.52 -0.16%,诊股)(06837)指出，2018年中国大陆市场装备投资额创汗青新高，到达128.2亿美元，成为环球第二大的投资地区，估计2020年中国大陆装备投资将增加至170.6亿美元，将来依旧是环球装备投资的重要地域，中国集成电路设备财产也将迎来一个“黄金期间”。公司非公然刊行召募资金约20亿元将投进“高端集成电路设备研发及财产化项目”和“高周密电子元器件财产化基地扩产项目”的建立，进一步加码在高端集成电路装备范畴的结构。
万业企业(600641)进进离子注进行业
公司2019年积极深化计谋转型、投进研发，离子注进机获得精良希望。广发证券(13.62 +0.81%,诊股)(01776)指出，集成电路范畴，2019年凯世通的低能大束流浪子注进机迁机乐成，顺遂进进离子注进晶圆验证阶段，标记着公司具有先辈制程的低能大束流浪子注进整机工艺验证的本领，将来有看为环球先辈制程逻辑、存储、5G射频、摄像头CIS、功率半导体等差别利用范畴芯片客户供给离子注进工艺验证办事。预测将来，凯世通在离子注进行业获得了较为精良的希望，将来有看连续迎来客户和定单冲破。同时多身分助力海内迎晶圆建厂潮，凯世通有看连续迎来冲破受益国产替换海潮。
长川科技(300604)产物线连续扩充
公司是“02”专项芯片测试装备范畴相干课题的负担者，看好公司鼎力大举研发投进下产物线连续扩充带来的增加远景。可以看到，公司测试机、分选机在焦点机能指标上已到达海内领先、靠近外洋先辈程度，且具有较高的性价比上风;不停富厚型号及产物线，特别是数字测试机、探针台等高端产物的推出明显提拔了公司技能竞争力。开源证券指出，公司作为IC测试装备范畴的龙头企业，研发投进力度大，新产物型号不停推出、已有产物型号连续功效进级，和STI优良资产的并表。看好公司鼎力大举研发投进下产物线连续扩充带来的增加远景。