【编者按】 火把电子(25.400, -0.50, -1.93%)于5月24日晚间公布通告，将于2020年5月27日公然刊行可转换公司债，未摆设网下刊行。火把转债刊行范围6.00亿元，债项评级AA，凭据5月22日中债划一级企业债到期收益率4.23%测算，债底约为90.32元，债底具有肯定掩护性，现在火把转债平价为94.98元，整体来看，债底宁静价供给肯定宁静垫。
1、刊行范围不高，对正股摊薄比例较小
火把转债本次刊行方法上设置原股东优先配售、网上刊行两种。刊行范围为6.00亿元，初始转股价为25.33元/股，现在公司总股本为4.52亿股，本次刊行摊薄比例为5.24%摆布。
原股东可优先配售的火把转债数目为其在股权挂号日(2020年5月26日，T-1日)收市后挂号在册的持有刊行人股分数目按每股配售1.329元面值可转债的比例盘算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换为手数，每1手(10张)为一个申购单元。原股东可凭据本身环境自行决议现实认购的可转债数目，原股东优先配售日为2020年5月27日。网上刊行时候为2020年5月27日，网上每一个账户申购数目上限是10,000 张(100 万元)。
2、债底估计在90.32元四周，当前平价为94.98元
债底约为90.32元，有肯定掩护性。火把转债限期为6年，债项评级为AA。票面利率为：第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、 第六年 2.00%。到期赎回代价为票面面值的110%(含末了一期利钱)，根据2020年5月22日中债6年期AA企业债到期收益率4.23%作为贴现率估算，火把转债债底代价约为90.32元，债底有肯定掩护性。
当前平价为94.98元，初始转股价为25.33元/股，转股期自可转债刊行竣事之日(2020年6月2日)起满六个月后的第一个生意业务日起至可转债到期日。根据2020年5月22日正股收盘价24.06举行盘算，现在平价为94.98元。
