【编者按】 从近期公布的5月份经济运行数据来看，今年1-5月全国固定资产投资同比下降6.3%，增速环比收窄5.5%，其中广义基建投资增速实现-3.31%，环比提高5.47%，5月单月增速为10.89%，项目建设投入加快步伐。有行业人士指出，整体来看疫情后的地产行业呈现健康良好发展态势，对产业链需求产生较明显的支撑。
国信证券(12.85 +6.64%,诊股)分析师黄道立指出，随着的召开完毕，宏观政策对经济复苏的扶持力度有望进一步加大。目前国内疫情已经得到较好的控制，全国各地全面复工复产，各地重大项目投资已经开始逐步落地。随着宏观托底政策的持续发酵，预计未来行业需求整体无忧。
进入三季度后，考虑基建项目前期准备工作一般3-6个月，预计三季度将迎来第一批新建项目开工潮，鉴于目前市场风格表现趋于极端，不排除基建股估值修复行情随时启动。粤开证券分析师刘萍表示，细分领域中，水泥价格表现分化，建议关注二季度量价齐升，中报增长确定性高的品种如祁连山(17.87 +1.53%,诊股)、天山股份(15.99 -0.12%,诊股)、万年青(13.95 +1.16%,诊股);消费建材作为地产后周期受益品种，有望迎来2-3年的业绩上行期，叠加精装修房渗透率提升利好集中度提升，B端强势企业有望加速成长。重点推荐东方雨虹(44.00 -1.52%,诊股)，二线品种首选中报表现较好的帝欧家居(36.02 +3.36%,诊股)和蒙娜丽莎(31.58 -2.83%,诊股)，其余可关注垒知集团(11.22 -1.84%,诊股)、苏博特(26.54 +3.27%,诊股)、海鸥住工(10.09 +4.89%,诊股)、大亚圣象(15.59 -0.38%,诊股)、惠达卫浴(14.50 +0.62%,诊股)等。
潜力股精选
祁连山(600720)当地新增需求大
公司在甘肃、青海地区市占率达41%、24%左右，是当地龙头企业，也是当地水泥景气度提升核心受益者。同时，2020年底，公司西藏两条生产线预计投产，产能相较于目前将增长10%左右，为公司提供持续增长动能。公司西藏地区实现本地产销后，运输费用有望下降，从而使得盈利能力进一步提升。华西证券(12.54 +5.82%,诊股)指出，2020年甘肃省年度计划投资1779亿元，同比提高33%，计划新开工项目50个。测算2020年新开工重点项目全年有望带来水泥新增需求961万吨，相当于2019年产量的21.8%，如果考虑到续建及预备项目，则提振空间更大。
天山股份(000877)经营质量显著改善
公司上市以来，通过并购整合市场资源、新建扩建等方式，成功实现新疆地区水泥龙头地位，目前公司全国产能约2800万吨，其中疆内产能占比约78%，占新疆地区社会总产能的33%，大本营乌昌地区产能占比高达51%。国信证券指出，去年至今区域房地产市场表现亮眼。同时随着“西部大开发”、“一带一路”、“西部陆海新通道”等国家级战略的推进，有望对区域中长期水泥需求拉动作用。今年以来新疆地区水泥行业运行良好，在基建和地产推动下，高景气仍有望持续，公司近年来经营质量改善显著，成本端仍有改善空间，未来中建材旗下西北水泥存在整合预期。
东方雨虹(002271) 销量保持高速增长
公司是国内建筑防水行业首家上市公司，目前作为防水材料行业龙头，市占率仅在10%左右，未来还有较大提升空间。2019年研发费用3.57亿元，同比上升33%。未来公司将持续加大研发投入，技术创新有望增强产品竞争力，防水材料市占率进一步提升。东北证券(9.88 +6.93%,诊股)指出，公司一季度实现营收同比降低8.21%，受疫情影响较小。随着后续基建工程、房建工程复工进程加快，公司防水材料业务有望加速铺开，销量仍将保持高速增长。“旧改”、公募REITs、西部大开发等新老基建利好政策不断放出，公司作为防水材料龙头，将极大受益新开工端和施工端行情。
帝欧家居(002798)具有持续发展基础
公司以卫生洁具起家，2018年完成对瓷砖企业欧神诺的收购，形成瓷砖业务、卫浴业务双轮驱动。公司卫浴业务以经销渠道为主，瓷砖业务以直销渠道为主，自合并以来，渠道相互协同渗透，卫浴业务不断开拓地产客户，瓷砖业务终端门店也持续增长。同时，上市平台为瓷砖业务提供充分资金支持，解决过去发展瓶颈，奠定未来持续发展基础。海通证券(14.81 +7.16%,诊股)(06837)指出，公司2020年4月拟通过非公开发行股票引入战略投资者碧桂园(02007)创投，公司作为碧桂园瓷砖最大供应商，此次非公开增发后我们认为碧桂园能够协助公司大幅开拓市场，促进公司产品销售，助力公司长期发展。