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如何判断筹码是集中还是分散?筹码集中度指标公式

2020-07-24 16:18:01 操盘

【编者按】 如何判断筹码是集中还是分散?筹码集中度指标公式

1、根据底部周期的长短判断。对底部周期明显的个股,笔者的经验是将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间,即可大致估算出庄家的持仓量,庄家持仓量=底部周期×主动性买入量(忽略散户的买入量)。底部周期越长,庄家持仓量越大;主动性买入量越大,庄家吸货越多。因此,若投资者看到底部长期横盘整理的个股,通常为资金默默吸纳。主力为了降低进货成本所以高抛低吸并且不断清洗短线客;但仍有一小部长线资金介入。因此,这段时期主力吸到的货。至多也只达到总成交量的1/3-1/2左右。所以忽略散户的买入量的主动性买入量可以结算为总成交量×1/3或总成交量×1/2 。例如,有一个5000万的中盘股,在长期下跌过程后进入横盘整理。最近一段时期出现成交活跃的现象,经过走势图上分析,确定前期最低价为主力吸筹的起始日,并从这个起始日起至250日均线附近已经有90个交易日,累计成交量5500万股,主动性买入量为1700或2700万股左右,那么我们就可以估计得出这段时期主力吸筹的数量为1700-2700万股之间,但分析时最好以低持仓作为基点,以免受其误导。

2、根据阶段换手率判断。在低位出现成交活跃、换手率较高、而股价涨幅不大(设定标准为阶段涨幅小于50%,最好为小于30%)的个股,通常为庄家吸货。此间换手率越大,主力吸筹越充分,投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。笔者的经验是换手率以50%为基数,每经过倍数阶段如2、3、4等,股价走势就进入新的阶段,也预示着庄家持仓发生变化,利用换手率计算庄家持仓的公式:个股流通盘×(个股某段时期换手率-同期大盘换手率);计算结果除以3,此公式的实战意义是主力资金以超越大盘换手率的买入量(即平均买入量)的数额通常为先知先觉资金的介入,一般适用于长期下跌的冷门股。因此,主力一旦对冷门股持续吸纳,我们就能相对容易地测算出主力手中的持仓量。所取时间一般以60-120个交易日为宜。因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。例如:某股流通盘为8000万股,2003年年低至2004年初某股连续90个交易日的换手率为250%,而同期大盘的换手率为160%,据此可算出:(1)8000万×(250%-160%)=7200万股;7200万股/3=2400万股。因此,庄家实际持股数可能在2400万股之间。也主就是说,庄家的持仓量可能处于流通盘的30%左右,据此分析,我们可以得出主力参与的时间较短,股价仍有波折。

3、根据大盘整理期该股的表现来分析。有些个股吸货期不明显,或是盘中老庄卷土重来,或是庄家边拉边吸,或在下跌过程中不断吸货,难以明确划分吸货期。这些个股庄家持仓量可通过其在整理期的表现来判断,杉杉股份(600884)2003年年逐波下行,吸货期不明显,5-6月份的震荡明显属于庄家行为,7-9月份大盘调整,而该股持续调整,成家量萎缩较为明显,庄家介入程度深,明显被套;近期大盘调整,该股强势上扬,再看该股流通股达22800万,对这样的大盘股主力调控自如,持筹量可见一斑。

4、从分时走势和单笔成交来判断。若分时走势极不连贯、单笔成交量小,通常庄家持仓量较大、筹码集中度通常较高,如ST东锅(600786)前期分时走势上上下下,波动不连续,成交稀落,成交时间间隔长,有时数分钟过去才成交一两笔,5400万的流通盘有时每天仅成交数百手,这是典型的筹码被主力通吃(持仓在60%),涨跌完全取决于主力意愿,大盘走势对其影响甚微。

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