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本文仅供参考，不构成操作建议；如自行操作，注意仓位控制和风险自负。
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交易是一种高难度的游戏，交易者要想获得长期成功，态度就得严肃认真。赌博的核心标志是无法抗拒参财的冲动。如果你觉得交易次数太频繁，结果很糟糕，那就歇息。这样你就能趁机重新审视自己所做的交易。
你必须找到自己的弱点。为此，要坚持写操作日记——记下每次买卖的理由，从中总结出那第反复成功和失败的操作模式。
一旦你做出危险性举动或自毁性行为，你的老板、同事就会提示你。交易有许多诱人的陷阱，所以也必须有安全网。
所有人都不让自己的过错或别人的过错使自己受到伤害。开车时，你要尽量避免撞到别人的车，别人也会尽量避免撞到你。
你必须意识到自己有自毁的倾向。不要再把损失归因于运气不好，或是找别的理由，要学会对结果负责。要开始写日记——记录所有的操作，注明买卖理由，从中找出反复成功的模式和反复失败的模式。那些不会从过去吸取教训的人注定会重蹈覆辙。
大多数业余投资者小赚一点就觉得自己是天才。自已太棒了，可以不按既定原则而获得成功。这时交易者往往开始忘记既定原则，进入自毁模式。
交易者的成功在于他逐步积累财富的能力，而不是一次赚多少钱。赚钱使交易者感觉自己很牛，情绪高昂，于是做一些草率的交易，结果把赚钱的钱又还给了市场。大多数交易者无法忍受连续出现损失所带来的痛苦。极少数幸存者认识到，关键不在于他们的交易方法，而在于他们的思想。他们可以改变思想，从而成为成功的交易者。
市场根本就不知道你的存在，你无法采取任何措施来影响市场，你只能控制自己的行为。
群体能够创造趋势，永远也不要与趋势较劲。非理性体现在赌博和寻求刺激。大多数交易者没有意识到他们内心中的非理性动机。
市场似乎总是在人们斩仓后立即反转，对此许多交易者不理解。因为群体成员正在遭遇同样的担心，所以大都会同时斩仓。一旦恐慌性抛盘结束，市场就只有向上了。群体很简单，所以你的交易策略也应该简单。如果价格走势与你的预测相反，那就止损开路。与群体争论永远不会有什么好处，只需简单决定何时加入群体，何时远离群体即可。
当价格走势如你所愿时，你会感到十分高兴；当价格走势与你预测相反时，你会感到愤怒、沮丧和害怕，这时你可能会焦急地等着观察市场下一步会怎么走。
对你有利的趋势就好比是一位强势而富有的父亲叫你去共进晚餐，否则就把你赶出家门；而对你不利的趋势就像是一位愤怒且想惩罚你的父亲。当你陷入这种情绪中，你不太想服从信号指标，或是想讲条件，或是想乞求原谅，结果无法采取理智的行动，只好认赔出局。
作为一名交易者，如果你能在操作前把自己绑在操作计划和资金管理规则的船桅上，那肯定能存活下来。
如果你问交易者价格为什么会涨，他们都说，那是因为买的人比卖的人多。事实并非如此，在任何市场，交易的买卖数量都是相等的。如果数量不相等，就不能成交。
当趋势向上时，多方觉得乐观，不在乎多花一点钱买进。他们敢在高位买进是因为预期价格还会涨得更高。在上升趋势中，空方感到很紧张，他们只想以更高的价格卖出。他们情感更强烈，涨得就越迅猛。只有当许多多方丧失激情时，上涨才会停止。
当价格下跌时，空方觉得乐观，他们会在低位卖空。多方此时充满恐惧。只要空方觉得是胜方，他们就会不断地以更低的价格卖出，于是下跌趋势继续。只要当空方开始变得谨慎并不再以低价卖出时，上跌才会停止。
市场上涨时卖空者感觉被套，此时他们的利润融化变成损失。当卖空者急忙平仓时，上涨就会以近乎垂直的开式展开。恐惧比贪婪来得更猛烈，由空方平仓引发的上涨尤其猛烈。
当多主赚钱时，他们就会增加多头仓位，而且还会有新多头入市。空方觉得他们卖空受到了市场的惩罚。许多空方开始平仓，也翻多，加入多方。
此时，快乐的多方买入，恐惧的空方平仓，双方一起推动市场涨得更高。当多方觉得获得奖赏时，空方感觉受到惩罚。多空双方都带头情绪操作，但是只有极少数交易者意识到，此时他们正在创造趋势。
最终价格出现振荡，一笔大抛盘使市场受到打击，市场上没有足够的买盘来消化这笔大卖盘。上升趋势突然掉头向下。
价格振荡为上升趋势的反转埋下了伏笔。当价格创新高而指标未能创新高时，就意味着顶部来临。熊背离指标能指出最佳放空时机。当价格创出新低而指标并未创出新低时，就会出现牛背离。牛背离是最佳买入时机。
要想操作获利，没必要预测未来的价格走势，你必须从市场上收集信息，找出现在市场由多空双方的何方掌控；你必须评估主导市场的群体的势力，判断目前趋势持续的可能性有多大；你必须实施保守的资金管理以便求得长期生存和收益积累；你必须观察你的思维方式，避免陷入贪婪和恐惧。
成功的交易奠基于三大支柱：一是需要分析多空力量的平衡；二是需要实施良好的资金管理；三是需要严格按照自己的交易计划进行交易。
大主力介入黑马的信号
一、股票黑马的定义
股票黑马来源于黑马一词，黑马指在赛马场上本来不被看好的马，却能在比赛中让绝大多数人大跌眼镜，成为出乎意料的获胜者。这里的股票黑马则指的是那些原来不被看好却能节节走高的股票。
黑马股是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。黑马股是可遇而不可求的，如果被多数散户投资者看好的股票就很难成为黑马了，散户投资者不用刻意搜寻黑马，只要是好股票，就可以赚得到钱。时下，很多散户投资者对黑马的认识存在一定误区，以为黑马股就是股市中的明星。其实，这个认识是错误的。因为黑马股不是万众瞩目的明星，也不是涨幅最大的个股，而是散户投资者本来不看好却能够异军突起的个股。所以选黑马的技巧不是选人人都知道的强势股，而是要透过现象看本质，从大多数散户投资者都不看好的个股中选出来的强势股。
二、大主力介入黑马的信号
股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状，表明主力处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多，这表明散户在抛售，而有只“无形的手”在入市吸纳，收集筹码。
股价形成圆弧度，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高，成交量仍呈斜线放大特征。每日成交明细表会留下主力的踪迹。
股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，唯有主力才敢逆市而为，可确认主力介入。
散户投资者没有主力的“通天”本领一—知道何时重组，跟谁重组，业绩如何扭亏为盈，主力拉高股价后又如何高比例送股，制造多种出乎散户投资者意料的利好派发。散户投资者发现了大黑马，刚骑上，主力就给你一个“下马威”，开始大幅洗盘，上下震荡，不愁散户投资者不从“马背”上掉下来。当散户投资者纷纷落马，主力挥舞“资金的马鞭”，骑着黑马绝尘而去。当主力发觉还有不少高手仍牢牢跟风，就会不理睬该股，让该股盘整几天、十几天甚至数月，对散户投资者进行“耐心”大考验。当又一批散户投资者失去耐心纷纷落马时，这只黑马便会再度扬蹄急奔。这时黑马的身份往往已远高于一些优质“白马股”，谁不愿坐等主力抬轿？因此，散户投资者只能通过细心观察，发觉有主力介入“黑马”后，紧跟主力，耐心捂股！
策划制定坐庄运作计划
当主力庄家筹集到足够的资金及选好目标个股后，接着就策划制定坐庄运作计划。主力庄家具体的坐庄运作计划实质就是建仓吸筹环节、拉升推高环节及筑顶出货环节的详细执行步骤。在坐庄运作计划中主要包括：
（1）规定了建仓吃货的最高持筹成本。
（2）规定了拉升推高股价的最低上涨幅度。
（3）规定了筑顶卖货的最低卖出价。
（4）各个环节的仓位控制。
（5）风险控制。
（6）实战运作前的各项准备。
（7）各个环节中突发意外的应急处理方案。
其中第（1）点：主力庄家在建仓吸筹环节中收集筹码的最高持筹成本在运作计划中已规定，就是说，主力操盘手只可以低价买进，而不可超越最高持筹成本价吃进筹码。这是建仓中的-一条原则。
其中第（2）点：主力庄家在拉升推高环节中做高股价的最低上涨幅度已在坐庄运作计划中规定，就是说，主力操盘手在拉升推高股价时必须达到最低上涨幅度价位，如果推升股价时的市道环境及市场人气旺盛，在达到预定的上涨幅度后能推升多高就做到多高。建仓时是买得越低价越好，而拉升推高股价时是做得越高越好。
其中第（3）点：主力庄家在筑顶出货环节中抛售筹码所能获取的最低利润价位已在坐庄运作计划中规定。主力操盘手在卖货过程中的卖出价有一个“最低卖出价”限制，即筹码的卖出价必须大于或等于规定的最低卖出价。当然，在抛售筹码时，谁都知道卖出价越高利润就越丰厚。
当在坐庄运作计划中规定了最高建仓成本价及拉升推高的最小上涨幅度和卖出筹码的最低卖出价后，主力庄家就可预算出该次坐庄运作所能赚取的最低利润。这笔最低利润也是主力庄家坐庄运作的目标收益，如果达到这个利润数目就表示坐庄运作计划取得成功。
其中第（4）点：各个环节中的仓位控制是降低运作风险的其中一条最有效途径，它也间接反映出主力庄家手中的现金数量的大小。风险与收益的比率不但是个人投资者衡量实战价值大小的标尺，也是主力庄家控制风险获取安全收益的参照物。
其中第（5）点：主力庄家坐庄运作过程中同样需要控制风险，主力庄家特有的风险主要表现在以下五个方面：
（1）泄密风险。
（2）操纵股价的风险。
（3）资金链断裂的风险。
（4）看错大市趋势的风险。
（5）上市公司大变脸的风险。
主力庄家整个坐庄运作过程中都需要严格保密。《罗织经》中有一句名言：“君不密失国，臣不密失身。”意思是说：一个国家的君主如果泄露了重要的国家机密就会被颠覆推翻，从而失去皇位，失去皇位也就失去了自己的国家；而一个大臣如果泄露了重要的议政机密就会被国君追究从而杀头，结果失去了身体。主力庄家在建仓吸筹环节中同样需要严格保密，如果泄露出去就会招致市场大众抄底买入。市场大众的抄底行为就会打乱主力庄家建仓吸筹环节的运作，这样主力庄家就无法在个股的底部吸到足够的筹码，而且还为后续的拉升股价埋下了隐患。主力庄家在拉升推高环节中同样需要严格保密，如果泄露拉升推高股价的意图就会招致持筹者捂股不放及市场空仓者追涨买入。
大量的市场空仓者买入持有，原先的持股者捂股待涨，当股价拉升至高位后，由于市场投资大众都获利丰厚而一起抛售离场，那么主力庄家的拉升就前功尽弃，并且极可能成为被动接盘的冤大头。主力庄家在筑顶出货环节中同样需要严格保密，如果泄露出去，市场上的持筹者就会相继抛售，当抛盘如注时，主力庄家想护盘也护不住，市场上的空仓者得知主力庄家出货就不会买入，结果主力庄家手中大量的筹码无法兑现利润离场。
由以上分析可知，泄密是主力庄家坐庄运作过程中最大的风险之一。
严格保密是主力庄家从不敢松懈的一个风险控制环节。市场上经常流传着这样的或者那样的有关于主力庄家的传言消息，从主力庄家严格保密的角度来看，要么就是已经失去了实战价值的无用消息，要么就是一些人别有用心的捏造，总之，不会有美味的大鱼在满街跳。
主力庄家坐庄运作过程中离不开对股价、成交量、甚至是基本面消息或多或少的操控，但操纵股价是触犯法律的，一具被监管当局发现就会被绳之以法。所以，主力庄家在运作过程中需时时变换操盘手法及其他的操纵工具来躲避监管视线。比如，主力庄家想打压股价，如果借助大盘指数下跌再顺势踩一脚，就不会暴露打压股价的操纵意图，主力庄家想对倒拉高股价时，如果借助个股基本面利好消息就可名正言顺地、肆无忌惮地推升股价。操纵股价只要有合法的名义就可躲避监管层的监控。操纵工具的变换主要体现在变换营业部及更换对倒账户上。
主力庄家坐庄运作过程中最惧怕的就是资金链断裂风险。如果是自有资金运作就可规避这类的风险，但因为主力庄家和普通个人投资者一样都有七情六欲，都有着人性的弱点贪婪。市场上很多暗庄的资金都是从银行借贷而来，一旦银根紧缩，主力庄家的运作又未能完成时，就会发生资金链断裂的风险，特别是违规资金进入般市坐庄发生资金链断裂的风险最大。
如果是联合坐庄，合作者之间内江或有一方提前退出，也会导致资金链的断裂。合作坐庄本身就说明单一主力庄家的资金实力不足，一旦有一方提前退场，则联合坐庄的美梦就此破灭。
主力庄家在坐庄运作过程中由于看错大市趋势的运行方向，从而导致被套的现象在股市中经常发生。譬如，有的主力机构及实力个人在大盘指数上升趋势的末尾阶段才开始建仓吸筹运作，当大盘指数朝下运行时就会将这类型的主力庄家套住。造成亏损被套的主要原因是这类型的主力庄家由于预期大盘指数在后市还会有一波较大的上涨幅度从而敢于在高位建仓，但实际走势恰恰与他们的预期相反，结果因为看错大盘指数的趋势运行方向而被套。
主力庄家在坐庄运作过程中，因为上市公司大变脸，从而导致坐庄失败的案例也为数不少。比如：2006年，在深圳中小企业板上市的登海种业由于该年度经营不慎，导致业绩大变脸，由原先的业绩优秀变成业绩差劣。在业绩优秀的前一个季度中，基金主力机构大量买入该股，该股的前十大流通股东全是基金，并且基金的持仓仓位已达到中等仓位程度，在接下来的一个季度中由于公布业绩亏损，结果所有基金主力机构只能斩仓出局，亏损离场，此时的十大流通股东已没有一家基金。这就是上市公司大变脸给主力机构造成的运作风险。
其中第（6）点：主力庄家的坐庄运作计划中还包括了实战运作前的各项准备。例如，工作人员的安排、选定证券营业部、准备好对倒的资金账户、准备好各种硬件设备、描画出坐庄运作的流程图纸……
其中第（7）点：主力庄家在各个环节的运作过程中都事先制定了应付突发意外的应急处理方案，孙子兵法云：“多算胜，少算则不胜。”制定应急处理方案就是一种有备无患的策略，万一突发的意外出现时就可以做到兵来将挡，水来土掩。
在建仓吸筹环节应付突发意外的应急方案主要是：
（1）当遇到有实力大户甚至是其他主力抢筹时的应急方案。
（2）当遇到重大利好消息时的应急方案。
（3）当市场持筹者借售而市面没有多少抛盘时的应急方案。
在拉升推高环节应付突发意外的应急方案主要是：
（1）在拉升过程中遇到大单甚至是连续大单抛售时的应急方案。
（2）在拉升过程中遇到重大利空消息时的应急方案。
在筑项出货环节应付突发意外的应急方案主要是：
（1）在出货时，遇到大单甚至是连续大单抛售的应急方案。
（2）在出货时，遇到重大利空消息的应急方案。
（3）在出货时，大盘指数环境不好的应急方案。
（4）在出货时，市场上的买盘临近枯竭，市面没有多少买盘的应急方案。
在主力庄家坐庄运作个股的四大流程方框图中，其中第一个运作计划环节与市场投资者的跟庄实战交易没有直接的关系。而建仓吸筹环节、拉升推高环节及筑顶出货环节则与市场投资者的跟庄实战获利唇齿相依。投资者若想通过跟庄实战获利，就必须懂得主力庄家的坐庄运作流程。
庄家建仓的运作方式
庄家进场是悄无声息的，但是无论庄家手段多么狡猾，在盘面上总会留下庄家进入后的蛛丝马迹，在图表上多少会表现出一些特征来。根据中国股市多年的运行特点，庄家常用的建仓方式有：
一、缓升式建仓
缓升式建仓，也叫推高式建仓或边拉边吸式建仓。庄家采用这种方式，多是由于股价已被市场慢慢推高脱离底部，市场前景看好，投资者出现惜售，只能逐步推高进行收集。在图表上会出现阶段性特征，即进二退一或进三退一，先拉出两三根小阳线，再拉出一根小阴线。由于庄家无法在相对底部吸到足够的筹码，因而成本较高，风险也相对较大。因此庄家在选股时必须配合丰富的市场题材，否则得不到市场的认同，根本没有获利派发的空间。采用此方式建仓的前提通常是在大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象时进场。当然，有时也反映庄家实力弱小的一面。主要盘面特征：
（1）成交量总体不大，但能够维持活跃的市场人气。
（2）单日涨跌幅度都不是很大，在日K线上呈小阴小阳形态。
（3）小浪推升，30日均线稳健有力，很少形成大型的技术形态。
图13，长城汽车（601633）：该股在2011年9月上市后即被实力庄家相中，先经过短期的下跌调整后在底部而企稳回升，此时庄家仓位不够，快速拉升显然不切实际，于是庄家就采用缓升式建仓，在盘面上进二退一、涨多跌少的走势，边拉边吸来完成建仓任务。股价上涨势头延续到2013年8月，累计涨幅超过四倍。
庄家坐庄意图：通过股价的缓慢上涨，达到边建仓、边洗盘、边换手的目的，逐步抬高底部，为日后拉升奠定基础。同时，也表明庄家不愿意与短线激进型投机者合作，不温不火的缓升走势，让投机客无利可图。而且，也使庄家保持低调走势，不想过分祖露于散户面前，有利于坐庄的开展。
散户克庄方法：持股者坚定持股信心，持币者买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时介入。介入后捂股不放，以中、长线操作为主，待盘面放出巨量进入快速拉升时出局。在技术指标方面以30日移动平均线作为重要参考依据，一旦有效跌破30日均线的支撑，则立即卖出。
二、反弹式建仓
股价下跌到一个低点以后，无法在底部吸到足够的筹码，为了节省吸筹的时间，就采用反弹式吸筹。这是庄家利用股民“反弹出货”、“高抛低吸”的心理，通过反弹方式，大口吃进筹码，从而快速完成建仓任务。反弹到位后，庄家采取两种吸筹策略：
（1）反弹后回落。股份经过反弹后回落整理，但未到前期低点位置股价再次拉起甚至飙升，使“高抛低吸”者踏空而后悔，被迫到高位去追涨。
图17，海南瑞泽（002596）：股价随大势一跌再跌，此时该抛的人都已经离场了，不抛的人死活抱着股票不动。因此，庄家无法再吃到低廉筹码了，于是展开反弹行情。在反弹见顶时，散户纷纷止损离场或高抛低吸，庄家却隐居其后继续吃货。不难看出，在这一轮反弹中，庄家吃到了可观的筹码。
庄家坐庄意图：投资者在长期的下跌行情中，亲历了股价涨了又跌，跌了还跌的辛酸场面，熊市思维一时难以改变。庄家就抓住这一点，在低位通过反弹走势，引诱散户抛出手中的筹码，以此达到建仓的目的。
散户克庄方法：持股者在反弹高点卖出或减仓，卖点可以选择在大阳线或盘中冲高时，此处不宜采用杀跌动作。然后在急跌时逢低重新补进，买人点可以选择在均线或前期低点附近。稳健型投资者可以不理会短暂的下跌调整，坚持以中长线的投资眼光。持币者不追涨，在回调低点买入。
（2）反弹后横盘。股价反弹到一定价位后不随大市回落，而是长时间作平台整理。人们看到大盘走软，便萌发高抛低吸的念头。岂知，庄家照收不误，硬是不让股价回落，反而轻松吸到足够的筹码。但这种吸筹法必须对后市有一个正确的判断，对所建仓的个股的前景了如指掌，有充足的资金做后盾，才可为日后的飙升奠定良好的基础。
图18，杰瑞股份（002353）：股价经过大幅下挫后企稳见底，随后展开向上反弹，但反弹结束后股价却维持横盘走势。那么，庄家这么做是为什么呢？目的就是逼迫在底部介入的投资者获小利抛售，以此完成建仓任务，2013年1月开始股价展开上升行情，到6月底涨幅已达到一倍。
庄家坐庄意图：股价在长期的下跌行情中运行，股民还没有摆脱熊市思维，当出现一波短期的反弹行情时，不少获利盘、浅套盘、割肉盘就会抛出，庄家在盘中悄然接走筹码，同时庄家也利用反弹时机做高抛低吸的差价。
散户克庄方法：如在底部介入可以先出局观望，待股价回落到前期低点附近重新买入，此时买入比较安全，被套牢的可能性不大，因为即使后市没有涨升行情，通常庄家在此位置也有一个震荡过程，散户应有机会退出。如果反弹后横盘走势，可以待股价放量向上突破时买人或加仓。
三、陷阱式建仓
制造空头陷阱吸筹，是庄家常用的手法。主要从技术面上制造空头图表，引发技术派炒手的止损盘出现。当股价回落临近某些重要的技术支撑位（线）时，庄家用事先已吸进的部分筹码进行疯狂的打压，击穿支撑位（线），极力制造一种恐慌气氛，使广大投资者产生恐惧的心理，唯恐股价再下一成。如黄金分割线、短期移动平均线、形态颈线位、重要心理关口、成交密集区、前期的甚至历史性的底部等，给散户造成还有很大下跌空间的感觉，形成股价走淡形态，笼罩恐慌性气氛，从而迫使散户争相斩仓割肉，庄家则顺利地吃进大量的廉价筹码，然后又立即将股价拉回支撑位（线）之上。
图23，隆基股份（601012）：该股上市后逐步下跌，在低位出现横向窄幅震荡走势，形成长方形整理形态。2012年12月，股价向下突破长方形下限支撑，预示股价将产生新一轮下跌走势，因此构成卖出信号。可是，股价只是小幅下跌，然后很快返回到长方形之内，再次经过短期的整理后，在2013年1月4日股价以放量涨停的方式向上突破长方形上限压力，从此股价步入涨升行情。
从该股走势图中可以看出，股价向下突破时成交量没有放大，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，属于无量空跌走势。另外，股价经过长期的下跌调整后，已经处于底部区域，下跌空间不大，因此向下突破是一个空头陷阱。
庄家坐庄意图：技术指标是骗人的最好手段。庄家经常运用技术手段制造各种虚假形态、虚假信号，引诱散户上当受骗，从而完成建仓任务。
散户克庄方法：千万不要盲目地追涨杀跌，这样可以避免上庄家的当。要仔细观察盘口，看下跌是否有理由，目前的价位高低，庄家是否抽身逃离，跌停后是否迅速关门，成交量是大是小，换手率是高是低，以及庄家持仓成本和坐庄意图，然后再决定操作方向。
庄家建仓区间如何买入股票
当股价下跌到低点，从成交量的变化上判断出庄家有建仓迹象时，投资者就可以买入股票了。理论上讲，当庄家建仓时投资者可以在任何一个位置进行买入，因为只要在庄家建仓区间进行买入，我们的持仓成本将与庄家是一样的，庄家建仓后想要赚钱就必须要推高股价使之脱离建仓成本区间，从而实现盈利。但从技术上讲，还是有必要使用一些技术手段将买入点设定得更为合理一些比较好。
一般来说，在庄家建仓区间进行操作有两种方式，一种是追涨操作，另一种是逢低买入。追涨操作往往在庄家建仓初期或是建仓完毕拉升股价的时候进行，而逢低买入，则是在庄家建仓打压股价时进行买入。投资者可以根据自身的操作习惯，灵活地进行选择。
长春高新（000661）2008年9月至11月走势图（图3-62）
在下跌到末期的时候，MACD指标先于股价的上涨形成上升趋势，背离现象的出现，往往意味着股价有很大的可能进入底部区间，这个时候投资者就需要随时留意量价形态的变化。
MACD指标形成背离走势是先行一步的提示信号，投资者并不能单一的因为背离现象出现就买入股票，一定要等到量价变化与指标提示信号完全一致时才可以入场操作。指标虽然提示了股价有可能发生趋势的变化，但是庄家资金没有入场，上涨行情也很难确立。
在指标形成一段时间的上升趋势以后，成交量终于形成放大的状况，这意味着庄家资金开始入场，这个时候才是较好的买入机会。利用指标的变化首先判断趋势有可能转变，而后等待成交量放大庄家入场后再买进股票，必须要按顺序进行操作。
科力远（600478）2008年9月至11月走势图（图3-66）
下跌到低点区间处时，MACD指标先于股价形成止稳的态势，小型W底使得背离现象非常明显。指标的拒绝进一步下行，往往意味着股价不久之后将会有上涨行情的出现。
指标只能反映趋势性的变化，无法反映出庄家资金的操作意图，因此，在指标提示做多的时候，投资者必须要等到庄家的到来才可以考虑操作。利用指标的背离首先圈定目标股，而后等待资金的介入，将指标的提示信号进行确认，这样操作的安全性才是最高的。
如果仅是指标形成背离，而庄家资金却始终没有入场，这说明底部可能并不在此处，否则为何不会引起庄家资金介入的兴趣呢？在指标背离现象发生一段时间后，成交量终于随之放大，此时，投资者就不能再继续等待了，应当紧随庄家脚步买进股票。
佛塑股份（000973）2008年9月至11月走势图（图3-69）
股价下跌到低点以后，出现放量迹象，这说明该区间有庄家资金活动的迹象。第一轮上涨结束后，股价回落，但是回落的低点却呈现抬高的迹象，这种走势反映了空方力度的虚弱。同时，低点的抬高也往往意味着趋势将会有很大可能发生完全的转变。
能够在低点处进行建仓是最好不过的，但是，由于此时我们并不能够知道股价后期是否还会继续下跌，所以，这个位置只适合进行重点关注，激进一些的投资者可以以适合仓位买入股票，如果破位就进行止损操作，如果未继续向下则持有。
低点形成抬高迹象往往意味着盘中有资金在暗中进行支撑，这是庄家运作股票时另一个无法抹去的痕迹。对于投资者而言，面对这种走势最恰当的介入点就是股价再度形成放量上涨走势时介入。从介入位置来看，买点恰是调整结束新一轮上涨行情开始的点位，实战效果还是非常理想的。
金晶科技（600586）2008年12月走势图（图3-72）
在庄家建仓区间进行买入，必须要明白庄家经典的建仓手法，只有这样才可以确定出好的建仓位置。如果对庄家各环节的运作不熟悉或是根本不知道，跟庄只能成为一句空话。
利用股价突破下跌后的首轮上涨高点进行操作，是利用庄家建仓完毕后必然会拉升股价产生盈利的操作模式进行的跟庄。这种操作方法安全性高，并且买点非常容易确定，因为庄家前期高点是事先存在的，投资者要做的就是等待突破的形成便可以。但在庄家建仓过程中，必然会打压股价，这是庄家为了进一步逢低建仓而进行的操作，因此，在庄家打压股价的时候，投资者还可以逢低建仓。
股价经过首轮上涨以后，出现连续回落的走势，但是整体下跌幅度并不是很大，股价回落过程中，成交量非常低迷，在这么小的量能中，庄家投入的资金是无法顺利出局的，庄家资金已经买入一定量的股票，并且无法在当前走势中出局，投资者在此时买入，与庄家的建仓成本就是完全一致了，因此这个位置建仓也是比较合适的点位。
仓位控制和资金管理
仓位控制：
对仓位进行控制，首先需要掌握资金（股票）分配比例的分仓策略，通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法就是资金分为若干等份，假设买入一等份的股票，股票在买人后下跌到一定程度，可以再买人与上次相同数量的股票，依此类推以摊低成本。而买入后假如上涨到一定程度则卖出一部分股票，再涨则再卖出一部分，直到下一次操作的机会来临。金字塔分配法也是将资金分为若干份，假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票，依此类推；假如上涨，也是先卖出一部分，如继续涨，则卖出更多的股票。
这两种方法共同的特点是越跌越买，越涨越抛。究竟采取哪一种分配方法就要看投资者本人了，假如投资者对后市的判断比较有把握，则应采取等份分配法。股价处于箱体运动中也可采取等份分配法来博取差价。而假如投资者喜欢抄底或者对后市判断没有十分把握时，金字塔分配法则是较好的选择。因为在摊低持股成本和最大化利润率方面，金字塔分配法都比等份分配法更稳健。两种方法都适用于波段操作的投资者（通常追求低位买入），而对于喜欢冒风险的激进型投资者就不适用了。激进型投资者（在拉升过程中进场）由于参与的个股风险较大，因此一般应该设置较严格的止损位，越跌越买的策略可能会导致血本无归。
至于是选定一只股还是多只股，我们总是见到关于鸡蛋是放在一只篮子还是几只篮子里的讨论，而且公说公有理，婆说婆有理。这里还是一句老话：究竟采取哪一种方法就要看投资者本人了。确实有把握的，就该咬定一股不放松，如果把握不大，则应买人两三只个股（买得太多对于管理和跟踪都不方便，况且绝大多数投资者资金量也不是很大），需要注意的是所买的几只股票应尽量避免重复题材或相同板块，因为重复题材或相同板块的股票都具有联动性，一只不涨，另外的也好不到哪里去。
分仓策略大致上就是以上几种，但是很多新入市的投资者开始会拿一点资金尝试买股票，往往在得到一些甜头后便忘乎所以（实际上大多数新股民都是在好行情时人市的，所以开始都会尝到些甜头），满仓操作后就被套牢，并非不懂而是心态作怪，这就是很多股市高手包括不少老股民分仓操作的比例远大于新股民的原因。那么怎样避免因冲动而全仓操作的覆辙呢？在这里，我提供一些方法：事先计划，你在买卖前就必须有控制风险的分仓或止损计划，假如你是股市新兵你应该先拿一小部分资金操作，有了相当的经验后才可放手去干，切记啊，不要让冲动毁了你的钱包。另外就是建立账户资金曲线并且和大盘走势相应比较，复习自己的交易记录，在养成自己的交易习惯后对自己做个准确的评价，自己的预测能力如何，风险控制和承受能力如何，等等，最后选择一个最适合自己的分仓操作计划。
上面说的都是分仓操作与风险控制的话题，我并不完全否定全仓操作，但如果你是较稳健型的投资者，并且具有一定资金，你就必须学好分仓操作这一课，才能从容面对股市的起起落落，从风险中获得收益。
资金管理：
赢利的基础是胜率。也就是说，你的分析系统提示的买卖点从长期来说必须可以产生利润。关于分析系统，是另外一个体系，这里不作探讨。在具备有效分析系统的基础上，资金管理的作用就是通过合适的仓位调整和资金管理来使分析系统有效地为自己服务。可以说，理解了资金管理的重要性，也就理解了交易的最大秘密之一。
一、资金管理的必要性
判断行情并非绝对重要，有效的交易策略本身就可以取胜。一个交易者拥有再好的技术分析手段，如果没有明确的资金管理意识和方法也是远远不够的。对于初学者而言，严格资金管理的交易策略是重中之重。
参与市场的每一个人都是以逐利为第一目的的，风险交易的本质是以风险换取利益。如何有效地控制风险，真正做到以小搏大，要从建立风险意识，明确风险概念开始。
何谓风险？简单说来，风险就是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，就是亏损到一定程度及时停止，使用的简单手段叫“止损”。没有止损就等于没有风险控制的手段，止损概念的不明确是导致普通投资者投资失败的根本原因。学会“止损”是任何风险交易获取成功的第一课。
“高手”都是这么说的，可到底有几位真正理解其含义呢？包括很多著名的大师对于控制风险的概念也是模糊不清的。比如说：很多人以开仓量作为评价风险大小的标准，经常会听到说不要做满仓，要开半仓，某某大师每次都是开三分之一仓，等等。其实以开仓量大小判断风险大小是不全面的，或者不客气地说根本就是错误的！
为了明确这个误区，我们引入一个全新的概念“风险额度”。根据保证金制度，可以人为地把资本分成两部分，一部分是保证金，原则上这部分是不应该出现亏损的；另一部分是风险准备金，投资者利用它的全部或部分抗拒风险以期望获取利润。每次按计划拿出的一个固定抗拒风险的资金数额或百分比，称为“风险额度”。假设风险额度是固定的，你的止损范围不同，开仓量一定不同，在保证金足够的前提下，根本不受半仓、三分一之仓等开仓量的限制。
这里给大家介绍一种基本的系统操作逻辑。首先，你不用考虑市场方向，采取随机的方式选择做多、做空，如猜硬币，从概率上讲得到的结果是对、错各半。其次，设风险准备金的M%为风险额度（M的设定要参考连续出现单方向机会的可能性），限定止损范围，即限定了开仓量（注意实际操作中止损范围要大于手续费N倍，以弱化它的影响）。最后，设定三倍大于止损位的止赢位，采取简单再投资的操作方式。简单地利用交易策略的方式就可以战胜市场，可见严格资金管理的交易策略对于交易者的重要性。
虽然文字不多，但我表达的内容对初学者而言应该是需要较长一段时间的实践体会才能真正理解的。
同样，作为期望在风险交易市场上长期、稳定获利的投资者，绝不可以选择感性交易之路，要建立完整严谨的、符合逻辑的交易体系，重在“稳定”！心存赌博心态的非理性交易，可能短期有暴富的机会，但从长远看一定会以全军覆没而告终。稳定的交易系统所获取的利润并非是系统创造的，而是市场赋予的。当你从原理上认识它，理解它，你才能真正地信任它，使用它。
二、资金管理也是交易技术
资金管理像其他的技术分析理论一样，被不负责任地解说由来已久。严格地说，资金管理是指一切用于投资或者投机交易的现金和头寸的分配及组合的行为总和。其根本目的在于通过对资金头寸及现金的管理，最大化消解在交易失败的情况下出现的风险。
我们知道在投机、投资交易中，交易失败是经常的，然而更多的时候不是致命的，但是致命的交易随时有可能发生。为了避免致命错误的发生，资金管理为我们提供了有力的保障。而在A股市场中，由于保证金是全额的，对资金管理水平的要求就没有那么严格了，一句话，在A股市场中出现灭顶之灾的情况很少。
三、交易中的资金管理
（1）投资组合。
不同活跃度股票的组合、不同板块的组合，或者不同市盈率股票的组合，是这个市场中常见的组合方式，它的好处在于一旦某类股票出现巨大的跌幅，可以平摊亏损，同时可以有效地回避银广夏这类对资金打击的事件。但是它的弊端是在盈利的时候利润也会被平摊。
（2）止损指令的设置。
如何使用止损指令是资金管理的一项重要课程，也是A股市场交易中最有实战意义的交易对策之一。通常的做法是，全仓买入的时候止损设定得比较紧凑，而清仓介人的时候止损设定得比较宽松。
一个成功的投机者心须时刻学习以下三点：
入场时机——什么时候入场，“什么时候持有，什么时候收手。”
资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。如果没有了现金，那你就出局了。所以千万不要亏掉你的本钱！
情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。投机者最需要控制的就是自己的情绪。要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。真正的推动力量是人性，而人性从未改变。这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。
我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。周期就像是大海上的波涛，情况好的时候浪头就比较高，当狂欢结束时，低潮就会浮现。这些周期总是出人意料地来来去去，无从预测，想要经受周期的挑战，你就必须节制，泰然自若，时刻保有耐心——不管情况好坏都得如此。但是你要记住，技巧高超的投机者知道，无论市场情况好坏其实都是能够赚到钱的，只要像我一样，做多做空都没有任何心理负担。
具备正确的理念、完善的交易系统和良好心态的必要性
1．具备正确理念的必要性
（1）市场和个股的运行有自身的规律，无论是哪种性质的行情，它都是按照下跌、做底、上升、整理、做头、再下跌的几个过程运行的。
首先，有的过程可以操作，有的过程不可以操作，如下跌过程就不能操作。
其次，不同的过程有不同的操作方法。
看不清在哪个过程，就不知道该不该做，所以不是哪一个过程都能做的。
（2）市场和个股在不同的环境下产生不同性质的行情。
从经济的角度讲，经济向好的时侯有大行情，经济向淡的时侯有小行情。
从技术的角度讲，上升趋势形成的行情大，无趋势或下降趋势形成的行情小。
行情的大小不同，应用的方法就不同，不具备操作某种性质行情的方法就不能做，所以不是哪一个性质的行情都能做的。
（3）个人的选股标准不同，买入/卖出的时机就不同，例如，用基本面选股时，在低估时买入，在高估时卖出；用技术面选股时，在技术面走好时买入，走坏时卖出，所以也不是什么时候都能买卖。
（4）由于投资者的时间、资金性质、心态和掌握的方法不同，不是哪个过程、哪种行情、哪个人都可以做的。
综上所述：市场和个股有时有大多头行情，有时有中级行情，有时有次级行情，有时有技术性行情，市场和个股在一个循环中有不同的过程。由于个人的时间、资金性质、心态和掌握的方法不同，在市场中不是什么时间都可以做的，也不是什么行情都适合自己操作的。投资者要有自知之明，应根据自己的情况找到适合自己的机会操作。
2．具备完善交易系统的必要性
（1）交易系统是判断行情性质的工具，没有交易系统，根本无法判断产生行情的性质，根本就不知道是哪种机会，这种机会是否适合自己，那就根本谈不上该不该做。
（2）交易系统是针对不同的行情性质制定不同的方法，如果没有交易系统，就没有操作方法，即使机会来到，也不知道该怎样做。
（3）交易系统是研判股价运行在哪个过程、哪个阶段的工具，没有交易系统，行情处于哪个过程或哪个阶段也不会判断，而不同的过程、不同的阶段，下单的方法是不同的，没有交易系统，就根本不知道下单点位是否合理。
如果自己对是什么机会不会判断、哪种机会怎样做、哪种机会在哪个位置下单，以及怎样下单都不清楚，怎能做好股票呢？
（4）同样的市场环境下，股票有不同的运行规律。
有的股票呈波浪上涨、有的股票呈直线上涨、有的股票震荡上涨、有的股票箱体运行。不同运行规律的股票，其操作的方法也是不同的。
交易系统可针对不同运行规律的个股建立不同的操作方法，没有交易系统，对不同运行规律的股票就不会用不同的方法进行操作。
（5）完善的交易系统是连接理念和心态的桥梁，没有完善的交易系统，理念不可能实现，也不可能保持良好的心态。
（6）交易系统能够明确告诉我们操作失误后的风险控制点位和方法，是我们控制风险的工具。
所以，必须有完善的交易系统，这样才可针对不同性质的行情和不同运行规律的股票、股票不同的运行过程和阶段，找到买卖点位以及持股的标准，并可有效地控制风险。
你相信每个人随便都可以成功立业吗？很容易回答为：当然不会相信。但炒股票的人就想不努力学习而赚大钱！
3．具备良好心态的必要性
（1）良好的心态是保证理念和交易系统有效执行的前提，没有良好的心态，结果是明知故犯。
（2）如果没有良好的心态，就不能克服外界的干扰，就失去了自我。一旦临盘，就会把理念和交易系统统统忘掉。
（3）良好的心态可以保证获利的必要性和亏损的偶然性，使每次操作有根有据成为理性行为。
（4）良好的心态是保证利润不再失去的必要条件，每次后悔都是因为没有严格执行自己的理念和交易系统。
总之，正确的理念是实战操作的总体方向，完善的交易系统是实战操作的依据，良好的心态是保证理念和交易系统有效执行的根本。只有在正确理念的指导下，严格执行自己的交易系统，才能够在市场中生存。
记住：临盘操作最伟大的是自己的理念和交易系统。
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