我的频道 点击进入频道

股票 操盘 概念股 科创版 B股 个股 点评 分析 财经 评论 热点 理财 外汇 期货 知识 炒股 百科

当前位置:首页 > 百科 > 正文

哪些期权交易不可能是中性的

2023-12-25 15:33:18 百科

期权交易的中性策略

期权交易作为金融市场中的一种重要工具,可以实施多种不同类型的策略。其中,中性策略是一种旨在从市场波动中获利的方法,但并非所有期权交易都适用于中性策略。本文将探讨,以及为何它们在中性策略中不起作用。

什么是中性策略?

中性策略的核心思想是在不赌升值或贬值的前提下,通过期权交易获利。这种策略通常采用多头和空头头寸的组合,以抵消市场波动的影响。这种方法背后的逻辑是,无论市场走势如何,中性策略都能够稳定获利。最常见的中性策略包括期权卖方策略,如 covered call、卖出保护性 put 和铁蝴蝶等。

不可能中性的期权交易

尽管中性策略在某些情况下非常有效,但并非所有期权交易都适合中性目标。

1. 方向性期权策略

方向性期权策略是一种明确赌升值或贬值的策略,不考虑市场波动的抵消。例如,购买看涨期权或看跌期权的交易,它们的利润取决于标的资产价格的上涨或下跌。这些策略明显不是中性策略的一部分,因为它们将市场方向作为盈利的前提。

2. 裸卖期权

裸卖期权是一种高度风险的策略,其中投资者卖出未持有相应头寸的期权合约。例如,裸卖看涨期权的交易可能会导致巨大亏损,如果标的资产价格上涨。这种策略与中性策略的目标相违背,因为它们暴露于标的资产价格的不受控制的波动。

3. 长期权策略

长期权策略包括购买长期期权合约,通常持续数月或更长时间。这种策略的主要目标是从标的资产未来的大幅波动中获利。相比之下,中性策略通常采用短期期权,以在较短时间内实现稳定的回报,而不依赖于长期市场方向。

4. 突破策略

突破策略依赖于市场价格的剧烈波动,通常会触发期权合约的执行。这种策略的核心思想是在价格突破发生时赚取巨大利润。然而,这与中性策略的原则相悖,中性策略旨在避免市场波动,而不是依赖它。

中性策略是期权交易中的一种重要方法,旨在从市场波动中获利。然而,并非所有期权交易都适用于中性策略。方向性期权策略、裸卖期权、长期权策略和突破策略都不可能是中性的,因为它们与中性策略的核心原则相违背。投资者在选择期权策略时应明确他们的目标和风险承受能力,以确保他们选择的策略与其投资目标相符。

相关新闻
热门推荐

我的频道 点击进入频道