【编者按】 甚么是收益曲线倒挂?收益率倒挂是甚么意思?
提及本日的热门变乱，美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来初次呈现倒挂，引发市场担心。假如你还不知道收益率倒挂是甚么意思，就请接着往下看吧。
国债，又称国度公债，是国度以其名誉为底子，根据债券的一样平常原则，经由过程向社会筹集资金所构成的债权债务干系。国债是由国度刊行的债券，是中心当局为筹集财务资金而刊行的一种当局债券，是中心当局向投资者出具的、答应在肯定期间付出利钱和到期归还本金的债权债务凭据，因为国债的刊行主体是国度，以是它具有最高的名誉度，被公以为是最宁静的投资东西。
利率倒挂是指利率限期布局中呈现恒久利率程度低于中短时间利率程度的征象。活动性偏好理论以为在正常的市场中，因为人们更喜好中短时间活动性的资金，是以中短时间利率程度会低于恒久利率程度。
这一点实在其实不难明白——我们借给他人钱限期越长，所等待的年利率就越高。乞贷给对方时候越长时，所要蒙受的背约风险(本金不送还)、利率风险(市场利钱升高)、通货膨胀风险(将来送还的本金不值钱)、再投资风险等等也就越年夜，因而乞贷方(债券购置方)所盼望和要求的利率也就越高。
对付这类征象一种大概的表明是人们预期恒久经济疲软，央行依旧会连结低利率政策稳定，是以恒久利率更低;而中短时间危急场合排场中，资金和活动性告急，激发中短时间利率上升，呈现利率倒挂的环境。
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