【编者按】4月7日晚，江苏中信博新能源科技股分有限公司(简称“中信博”)表露《科创板初次公然刊行股票招股阐明书(申报稿)》(简称“招股书”)。公司拟经由过程科创板首发上市召募资金约为6.81亿元，将用于太阳能光伏支架出产基地建立项目、江苏中信博新能源科技股分有限公司研发中央项目及增补活动资金。
专注太阳能光伏支架营业
招股书表现，2017年至2019年(简称“陈诉期”)，公司业务收进别离为15.81亿元、20.74亿元、22.82亿元，回母净利润别离为4318.14万元、9724.24万元和16225.34万元。陈诉期内，公司主业务务连结稳固增加，出产范围不停扩大。在研发投进方面，陈诉期内，公司研发投进占业务收进的比例别离为3.15%、3.1%和3.57%。
在上市标准方面，招股书表现，联合公司的技能程度、红利本领和市场估值程度公道估量，估计上市后的市值不低于人平易近币10亿元。是以，公司切合《上海证券生意业务所科创板股票刊行上市规矩》中“(一)估计市值不低于人平易近币10亿元，近来两年净利润均为正且累计净利润不低于人平易近币5000万元，大概估计市值不低于人平易近币10亿元，近来一年净利润为正且业务收进不低于人平易近币1亿元”的上市标准。
公然资料表现，公司驻足新能源行业，是专注于太阳能光伏支架的高新技能企业，主业务务为光伏支架的研发、计划、出产和贩卖，重要产物为光伏跟踪支架和牢固支架。公司贩卖模式为直销，卑鄙客户重要为海内外的电站工程总承包商(EPC)和电力投资公司(业主)，公司为其供给定制化的产物办事。2016年至2018年，公司光伏跟踪支架年度出货量别离位列环球第5、第四及第四;环球市场占据率从2016年的6.33%上升至2018年的8.59%。
通告表现，公司上市保荐机构(主承销商)为安信证券股分有限公司，状师事件所为北京海润天睿状师事件所，管帐师事件所为立信管帐师事件所(特别一般合资)，资产评估机构为中水致远资产评估有限公司。
募资牢固主业
招股书表现，公司拟公然刊行约3392.89万股，本次刊行股数占刊行后总股本的比例不低于25%。扣除刊行用度后的召募资金约为6.81亿元，将用于太阳能光伏支架出产基地建立项目、江苏中信博新能源科技股分有限公司研发中央项目及增补活动资金。
公司表现，跟着公司营业范围的不停扩大，公司现有厂区和装备已难以满意卑鄙市场增加的需求，产能瓶颈已成为制约公司营业进一步进展的重要身分之一。经由过程太阳能光伏支架出产基地的建立，将有益于公司冲破产能瓶颈制约，进步产能，淘汰对外购部件的采购，并依托公司的市园地位和品牌上风，捉住环球新能源财产发达进展的机会，进一步提拔公司的市场占据率。
详细来看，太阳能光伏支架出产基地建立项目是由公司子公司安徽融进新能源科技有限公司实行，建成达产后将新增年产2.8GW高品格光伏支架的出产本领。项目拟投资5.01亿元，包罗建立投资1.66亿元、软硬件及装备投资2.77亿元、准备费投资1382.7万元和展底活动资金4511万元。项目经济效益测算的盘算期为11年，此中建立期为2年，第2年达产约为50%，第3年满负荷出产。
研发中央项目总投资8006.73万元，此中建立投资3024万元、软硬件装备投资3783.55万元、准备费189.18万元和研发用度1010万元，项目建立期为18个月。项目不但独核算经济效益。项目建立将着眼于公司计谋及行业进展趋向，共同公司出产技能、工艺流程、质量操纵，举行研究开辟，目标是进步出产服从、提拔产物品格、富厚产物布局、汲取高端人材，确保公司产物及技能始终切合行业需求。项目效益重要是经由过程强化公司在技能立异、产物质量等方面的焦点竞争力，间接提拔企业的红利本领。
在增补活动资金项目方面，公司拟用部门召募资金增补活动资金1亿元。公司指出，陈诉期内，公司营业进展较快，业务收进复合增加率凌驾20%;将来三年，公司业务收进估计仍旧将连结增加，营运资金需求估计将存在较大缺口。召募资金增补活动资金到位后，公司可根据营业进展的现实必要将活动资金用于扩大出产、技能研发、市场开辟等方面，将有用减缓将来公司营运资金告急的场合排场，有益于公司的进一步连续康健进展;同时将有用低落公司的资产欠债率、优化资产欠债布局，进步公司的偿债本领，低落公司的营运风险。
受政策影响大
招股书表现，公司重要存在行业政策变革风险、重要原质料代价颠簸风险和应收账款接纳风险等三大风险。
在行业政策变革风险方面，跟着光伏发电技能的渐渐成熟、光伏发电本钱连续降落，部门地域已实现或趋近平价上彀，但部门地域现阶段的发电本钱仍高于传统能源，当局政策搀扶和鞭策对光伏发电财产仍具有积极感化。同时，光伏新能源行业与相干国度或地域的宏不雅经济情势及财产政策联系关系度较高，光伏行业进展受当局政策影响较大，假如宏不雅经济或相干的当局补助、搀扶政策产生庞大倒霉变革，将在肯定水平上影响行业的进展和公司的红利程度。
在重要原质料代价颠簸风险方面，公司主业务务为光伏支架的研发、计划、出产和贩卖，重要产物为光伏跟踪支架、牢固支架。公司在出产历程中采购的重要原质料为钢材，陈诉期内，外购的钢材占采购总额的比例较高。现在，公司已与重要原质料供给商签署了框架和谈以确保重要原质料供给的稳固性、实时性。但假如公司在签署贩卖定单并肯定贩卖代价后，原质料代价呈现大幅度上涨，而贩卖代价没法随原质料代价同步伐整，将致使公司光伏支架产物毛利率存鄙人降的风险，从而对公司事迹发生倒霉影响。
在应收账款接纳风险方面，受公司营业范围扩大的影响，公司存在肯定的应收账款接纳风险。陈诉期内各期末，公司应收账款余额别离为4.14亿元、9.3亿元、9.1亿元，占当期业务收进的比例别离为26.18%、44.83%、39.87%。只管现在公司已订定并实行了慎重的贩卖政策和授信审批政策，但如果将来卑鄙行业产生庞大倒霉变革，大概客户财政状态恶化，公司将面对部门客户所欠的应收账款难以收回的风险。
