【编者按】博力威克日表露了科创板初次公然刊行股票招股阐明书。公司拟召募资金合计约4.4亿元，将用于轻型车用锂离子电池建立项目、研发中央建立项目、信息化治理体系建立项目和增补活动资金。
自立立异
招股阐明书表现，2017年至2019年，博力威主业务务收进别离为67236.10万元、88177.91万元和94599.66万元，2018年-2019年主业务务收进同比增加率别离为31.15%、7.28%;净利润别离为3344.82万元、6322.19万元和7007.42万元，2018年-2019年净利润同比增加率别离为89.01%、10.84%。主业务务收进和净利润呈连续增加态势。
博力威专业从事锂离子电池组及锂离子电芯产物的研发、出产和贩卖，属于国度财产政策鼓舞进展的行业，且具有精良的发展性。公司具有自立技能立异本领，具有有用治理系统和成熟的治理团队，具有精良的连续谋划本领。
2017年至2019年，公司研发用度占业务收进比例别离为4.02%、3.89%和4.45%。停止2019年12月31日，公司共有研发与技能职员346人。此中，研发职员152人，占总人数的10.9%。公司修建了包罗开辟工程师、布局计划工程师、电子硬件工程师、软件开辟工程师、产物测试工程师、主动化计划工程师及工艺工程师等范畴人材为一体的研发职员系统，为连续推出新产物、不停优化产物出产及提拔产物质量供给保障。
牢固主业
招股阐明书表现，公司拟刊行不凌驾2500万股(未思量逾额配售选择权)，全数为新股刊行，原股东不公然发售股分。召募金额合计约43991.29万元，将用于轻型车用锂离子电池建立项目、研发中央建立项目、信息化治理体系建立项目和增补活动资金。
在公司的产物布局中，轻型车用锂离子电池的毛利率处于较高的程度，且收进占比连续提拔。2017年，公司轻型车用锂离子电池的毛利率为25.39%，2019年提拔至28.38%;2017年贩卖收进占主业务务收进的比重为35.44%，2019年提拔至46.60%，利润孝敬稳步进步。轻型车用锂离子电池是公司主打产物之一，也是将来重点进展偏向。基于对行业进展远景的刚强决定信念，公司筹划扩大轻型车用锂离子电池的出产，有助于进一步优化产物布局，进步红利本领和市场竞争力。
对付研发中央建立项目，公司指出，将加速母子公司研发资本的整合历程。
信息化治理体系建立项目拟进一步美满公司现有的信息化治理平台，增长集谋划报表治理体系、智能化数据阐发体系、谋划风险治理体系为一体的智能化商务运营决议平台，在数据阐发、数据发掘等方面提拔信息的时效性、周全性及正确性，为公司在庞大多变的市场情况下供给正确的决议撑持。
别的，公司拟将召募资金中的4000万元用于增补营运资金。
六大风险
招股阐明书表现，公司存在谋划风险、技能风险、内控风险、财政风险、执法风险、刊行掉败风险六大风险。
谋划方面，公司指出，召募资金投资项目达产后，公司轻型车用锂离子电池的产能将继承增长。这对公司的产物贩卖提出了更高要求。若将来市场情况或财产政策产生较大变革，贩卖渠道拓展、市场进展远景未达预期，新增产能贩卖组成肯定压力。公司存在因扩大产能带来的产物贩卖风险。
技能方面，锂离子电池制造业属于技能麋集型行业，企业的焦点竞争力在于新技能、新产物的连续自立立异本领和出产工艺的先辈性。停止招股阐明书签订日，公司现有4位焦点技能职员，获得205项专利。此中，25项为发现专利，软件著作权32项。同时，公司把握了电池组智能治理、电池组要害布局件计划、高机能锂电储能器件制备和锂电池制造装备和工装治具自立计划四大焦点技能。如公司没法连续吸引焦点技能职员，并增强对上述技能结果掩护，公司将面对焦点技能职员流掉和技能泄密风险。
陈诉期各期末，公司应收账款账面代价别离为15284.9万元、18049.84万元和23937.29万元，占活动资产比例别离为30.99%、33.25%和39.32%，占总资产比例别离为26.26%、27.44%和32.68%。跟着谋划范围扩大，公司应收账款余额大概进一步增长。
跟着营业范围的连续扩大，公司存货范围有所增加。陈诉期各期末，公司存货账面代价别离为16706.06万元、24626.42万元和23833.55万元，占活动资产的比例别离为33.87%、45.36%和39.15%，占总资产的比例别离为28.71%、37.44%和32.54%。公司表现，跟着出产范围进一步扩大，存货金额大概会连续增长。若公司不克不及连结对存货的有用治理，较大的存货范围将对公司活动资金发生肯定压力，且大概致使存货贬价预备上升，影响公司谋划事迹及运营服从。
