进入2014年，余额宝七日年化收益率不断下滑。显然，这是继2014年2月出现的关于余额宝是银行身上的”寄生虫”的网络论战后，余额宝受到各个方面围剿所致。不仅如此，网络巨头腾讯、百度、京东、网易也纷纷推出宝类产品，各大银行也不甘示弱，中银、广发、民生、平安也都纷纷加入进来。这让余额宝七日年化收益由去年最高的7.5%降到现在的4.1%。
余额宝货币基金操作方法
余额宝具体操作是，假如某银行有借款项目却没有那么多流动资金，于是他就可以从天余额宝账户上借走钱，然后给天弘基金更高的利息。余额宝比较牛的地方是，它汇聚了大量的流动资金，所以有和银行谈判的砝码。
当然普通人定期存款到银行也是有利息的，但是中国所有银行的存款利息几乎都一样，是由央行统一规定。所以，天弘基金拿到银行较高的利息以后，就会产生相对较高的收益，这样余额宝的用户就能得到比较高的收益。
招财宝平台产品分类介绍
2014年4月3日，由阿里投资成立招财宝就在上海低调成立，上线4个多月以来，每日上午10点上新的理财产品，短短十几分钟内全部售罄。目前平台上的产品主要包括三大类，中小企业贷、基金产品、保险产品。
招财宝借款产品是由借入人发布借款申请，由金融机构提供本金和收益保障，借款产品包括“中小企业贷”和“个人贷”两个类型。基金产品主要是分级债基金（通过对基金收益分配安排，将基金份额分成约定收益与浮动收益的两类基金份额）。这类基金产品的预期风险和收益都很低，且优先享受收益分配。（本文重点讲招财宝保险产品的操作方法，保险产品做互联网理财更具创新和代表性）
招财宝保险产品操作方法
招财宝最重要的一个的创新是，将固定期限的保险产品通过互联网实现固定期限的保险产品成为流动性互联网理财产品。其不同之处在于，招财宝将保险理财搬到支付宝里，合同以电子文档展现。
我们都知道，普通的保险理财产品由于周期都在2年以上，金额都在几万元以上。对于许多理财用户而言，不仅资金封闭周期时间长，没有流动性，更具有一定的门槛。而且购买程序相对较复杂，所以一些人甚至被诱导或者遭遇保险诈骗，造成很多人对于保险产品是“谈虎色变”。
当购买保险产品以后，每个人都有18天的犹豫期，之后你就可以变现，也就是说招财宝最短投资期限是18天。根据互联网理财风险分析机构”贷出去”的数据统计，目前与招财宝合作的主要公司主要是华夏人寿、国华人寿、信泰人寿、前海人寿、正德人寿、天安人寿等销售的理财产品，其年化收益率是6.3%-6.9%。
招财宝的网络借贷P2P属性
也有人说招财宝其实就是P2P，这其中，保险公司作为担保机构提供100%本息保障，借款人以没有到期的理财产品作为抵押物，通过招财宝平台向理财用户发起借贷申请，变现的过程其实就是借贷成功的过程。
当然，这种债权转让的模式并非招财宝首创，目前很多P2P都推出了”类债权转让”功能，如：路金所、积木盒子，有利网、宜人贷等公司。当然，按照招财宝自己官方说法是产品变现，并非债权转让，就像银行存款由定期变为活期。
招财宝产品的金融担保机构
第一类个人贷产品的担保公司是由中国投融资担保有限公司担保，其互联网金融事业中心总经理吴志刚公开承诺，由中投保提供担保招财宝的“中小企业贷”等借款产品，将为用户提供100%全额本息担保。
第二类保险产品背靠保险公司，其理财风险本身相对来说不大。同时永安财产保险股份有限公司作为招财宝的担保合作机构，猜测其为招财宝的保险产品做担保服务。但招财宝官方并没有给出详细说明。
第二类基金产品的担保机构，招财宝网站没有公布，我们通过咨询客服给到的回答是，“开放式货币基金属于风险较低的投资品种，从历年数据来看，发生本金亏损的情况极少，年化收益没有亏损记录。具体投资回报情况，建议您可以咨询天弘基金公司”。那么，我们可不可以理解为，基金产品的担保机构是天天弘基金。
结语
我们从阿里放弃申请民营银行的行为看，阿里集团背后的更大野心。招财宝的保险产品绕过银行和银监会，而选择与保险公司合作，从而寻求更自由的金融市场空间。那么，既然招财宝本质上也是P2P模式，就一定有它的风险问题，风险评估机构”贷出去”将会在下期报道中做深度分析，请继续关注。
