华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 吴敏 北京报道
成立15年来，受车险拖累，渤海财险常年亏损，其国资股东更是直言，“渤海财险正面临生死存亡，必须抛开一切进行彻底的市场化改革”。于是，2019年末，渤海财险在天津产权交易中心挂牌不超过10亿元的增资项目，对应持股比例不超过29.74%，意在通过增资引战，进行混改。但迄今已逾一年，仍未有进一步的消息。
在监管部门对其提出的补充偿付能力的要求之下，渤海财险终于在近日发布了拟增资公告。1月8日，渤海财险在中国保险业协会公告称，公司拟增资3.6亿元，增资后，注册资本将由16.25亿元增至19.73亿元，该事项尚待监管批准后生效。
偿付能力不达标曾遭监管约谈并下发监管函
本报记者注意到，此次增资均由渤海财险现有股东出资，其中，天津泰达国际增资1.46亿元，天津渤海国资增资2.14亿元，无新增股东。
增资之后，天津泰达国际仍维持原有持股比例40.62%，为渤海财险第一大股东，而天津渤海国资持股比例则由6.77%升至16.06%，位居第二大股东，其他未参与增资的股东股权均遭稀释。
此次增资，主要源于渤海财险对补充偿付能力充足率的渴求。回顾来看，从2012年开始，渤海财险偿付能力充足率就开始持续下行，从525%缩减为2018年的140.20%。随后一路下行，到2019年四季度其核心和综合偿付能力充足率跌至112.61%，在财险公司中垫底，同时也是当时唯一一家综合偿付能力低于120%的财险公司。且2019年4季度、2020年1季度风险综合评级均为C级。
这一情况也引起银保监会的关注，并对其进行约谈。2020年5月，渤海财险还收到银保监会下发的《监管函》，要求公司管理层制定改善偿付能力充足率的工作计划，切实加快推进增资扩股工作；同时加强经营管理，调整业务结构，扭转持续亏损的不利局面。
渤海财险表示，2019年底年在接受监管约谈后，管理层就谈话内容第一时间向主要股东单位进行了汇报，并结合实际情况，根据监管要求作出经营管理安排，及时向监管部门报告公司偿付能力风险防范方案及实施计划。2020年上半年公司持续关注偿付能力情况，制定偿付能力应急预案。积极与股东单位沟通，制定了增资扩股方案，力争在三季度增资到位。
如今，增资落地，虽比预期来的要晚，但好在可解燃眉之急。除了内部自救，渤海财险还计划通过引入外部战略投资者的方式，为自身注入新鲜血液。
2019年末，渤海财险在天津产权交易中心公告增资项目，拟通过公开挂牌方式募集资金不超过10亿元，意向投资方认购股份每股价格不得低于(含)1.0331元，增发股份不超过96800万股，对应持股比例不超过29.74%，原股东合计持股比例不低于70.26%。
渤海财险大股东天津泰达国际可以视情况进行非公开协议增持，以维持持股比例40.62%不变。
对于募集资金用途，渤海财险在挂牌公告中表示，将主要用于公司偿付能力的补充以及对投资、非车险领域发展的支持。
然而，经过一年的挂牌，四次延后增资截止日，迄今为止，仍然没有盼来合适的战略投资者。
车险占比超转型非车险困难重重
再来看渤海财险的经营状况。资料显示，渤海财险是由天津国有骨干企业发起设立，2005年10月18日开业，是首家总部设在天津的全国性财产保险公司。截止目前，该公司已经拥有24家省级机构，300多家地市级和县级机构，销售服务网络遍及全国中、东、西部地区。
但作为一家已有15年发展历史的渤海财险仍未进入盈利期，近十年里，仅在2015年实现过1.05亿元的盈利，其他年份均亏损。2016年到2018年，其净利润分别亏损1829万元、1.94亿元、1.12亿元，2019年净利润亏损进一步扩大至2.83亿元，2020年前三季度有所好转，实现了0.44亿元净利润。
而对于2019年的亏损，渤海财险相关负责人曾向本报记者表示：“主要是车险业务亏损。2017年、2018年公司承保了一些业务品质较差的业务，比较集中地体现在2019年经营结果中。”
的确，车险一直是拖累渤海财险整体业绩的主要业务。2013年以来，该公司车险业务占比超八成，有的年份甚至超九成。据本报记者梳理，2013年至2019年，渤海财险车险对保费收入的贡献占比分别为84.84％、87.37％、86.73％、90.35％、91.27％、88.6%、88%。
不过，占比最高的险种承保利润却一直亏损，其中2017年承保亏损3.1亿元，2018年承保亏损2.37亿元，2019年承保亏损更是达到4.5亿元，均超过公司总体净亏损数额。
当然，从行业来看，不只是渤海财险，中小财险公司整体盈利都较为困难。车险综改之后，中小财险更是面临生死存亡的考验。马太效应显著的车险市场不易盈利，转型非车险成为唯一出路，渤海财险亦不例外。
2019年开始，渤海财险就将“加强偿付能力管理”“推进车险有质量增长”“加快推进非车险专业化特色化发展”等作为重点工作。
渤海财险相关负责人亦曾向本报记者表示：“公司着力推动非车险业务的战略性发展。调整和完善非车险业务组织和销售体系，总、分联动、内外互通；突出发展非车个险业务；推进新业务发展；充分利用股东资源优势，加快天津地区非车险业务发展。”
但经营非车险业务对险企提出了更高的资本要求。中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠曾表示，从整体上看，非车财产险的分散性更弱、业务量更小且数据积累更少，有些业务受经济波动等外部冲击的影响更大，所以对资本以及偿付能力的要求更高，例如工程险、农险、保证险、责任险等。
从渤海财险保费收入排名前五的险种来看，都不乏企财险、意外险、责任险、工程险的身影，但由于车险业务占比高，非车险业务占比不足两成。
另外，在2020年的工作安排中，渤海财险还明确表示希望精耕信保在内的协同空间，但根据银保监会2019年11月下发的《信用保险和保证保险业务监管办法（征求意见稿）》显示，保险公司经营融资性信保业务的，要求最近两个季度末核心偿付能力充足率不低于90％，且综合偿付能力充足率不低于180％。就目前来看，渤海财险并不满足监管要求，其发展信保业务也将受到掣肘。
如今，渤海财险内部增资已经落地，接下来，能否成功引入外部战投，本报记者将持续关注。
